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Los negocios, la política y la economía se definen por tendencias que influyen en el cambio y en la continuidad de las decisiones o acciones. La industria de las transferencias de dinero no es ajena a estas tendencias. Si bien los fundamentos del crecimiento son prácticamente los mismos (cambio en las necesidades o en el comportamiento de remitentes y receptores, competencia entre intermediarios financieros, políticas y regulaciones, y uso de la innovación y la tecnología), existen varios procesos que determinarán el desempeño de las remesas este año y que muestran un crecimiento modesto del 2 por ciento.   

Este crecimiento afectará la capacidad de consumo de muchos países altamente dependientes de remesas, como Honduras, Nicaragua, o Guatemala. Pero en general, las remesas llegaron a representar el 5 por ciento del PIB de toda América Latina y el Caribe, y su contracción se reflejará en el comportamiento económico de muchos países.  

Al menos, se identifican siete factores que incidirán en un ritmo moderado. 

En primer lugar, la disminución del número de remesadores continuará en 2026, aunque en menor medida. Estará impulsada principalmente por la disminución de la migración y el aumento de las deportaciones.

Dadas las tendencias actuales, la migración irregular en 2026 puede estimarse en 380.000 personas, lo que representa el 15 por ciento del promedio de llegadas entre 2020 y 2024. Esta cifra es similar o ligeramente superior a las llegadas irregulares en 2025 (360.000 personas). Este punto es importante porque la migración irregular representó el 80 por ciento de la migración centroamericana y parte de la sudamericana, y el 50 por ciento de la migración mexicana. Además, la mayoría de estos migrantes comenzaron a enviar dinero el mismo año de su llegada, lo que contribuyó al crecimiento significativo de las transacciones durante ese período. Tras la disminución de las llegadas, el aumento de nuevos remesadores también disminuyó.

Asimismo, es probable que las deportaciones en 2026 se mantengan en un número similar al de 2025, en un entorno político conflictivo, pero dirigidas a ciertas nacionalidades con mayor riesgo de deportación, como quienes tienen permiso de alivio humanitario vencido, permisos de trabajo vencidos y no tienen autorización para permanecer en el país, quienes tienen una cita judicial en corte migratoria y quienes tienen órdenes de deportación.

En este sentido, el número de remesadores podría disminuir entre un 3 por ciento y un 5 por ciento, según las tendencias de cada país.

En segundo lugar, el monto principal de la remesa no superará el 5 por ciento más que en 2025 debido a las limitaciones de ingresos, a menos que los migrantes opten por recurrir a sus ahorros (la mitad de sus ahorros está destinada a emergencias). El año pasado, el monto principal de envío aumentó un 20 por ciento, lo que explica el crecimiento observado. Sin embargo, este esfuerzo elevó la proporción de ingresos de las remesas enviadas del 15 por ciento al ​​18 por ciento. Teniendo en cuenta tanto los aumentos salariales como el uso de los ahorros, y suponiendo que las remesas continúen, lo más probable es que los migrantes sigan enviando montos similares a los de 2025.

En tercer lugar, las respuestas de los migrantes al impuesto sobre las remesas reflejan tendencias importantes. Cabe destacar que la elección del método de transferencia de dinero no es fija; las personas pueden cambiar entre efectivo y transacciones digitales en cualquier momento. El cálculo de las transacciones por parte de las empresas indica que el patrón se mantiene en un 47 por ciento en efectivo y un 53 por ciento en digitales.

Sin embargo, cuando se les pregunta a los migrantes sobre sus transacciones anteriores, se observan algunas diferencias. Una encuesta realizada para este artículo arrojó resultados importantes. Algunas personas remitieron la transacción anterior en efectivo, mientras que otras optaron por la modalidad digital. Otro avance crucial es el número de transacciones, que aumentó de 14 a 18 al año, lo que impulsó el aumento de los ingresos en casi todas las empresas de transferencia de dinero.

Además, cuando se les preguntó a los migrantes si habían pagado el impuesto en su última transacción, el 40 por ciento respondió que sí. El porcentaje de quienes respondieron varió según el método de envío utilizado. Más importante aún, el 60 por ciento de los migrantes que pagaron el impuesto afirmó que seguiría haciéndolo, mientras que el 40 por ciento restante indicó que usaría otro método (como una aplicación móvil o una tarjeta prepago).

En cuarto lugar, una consecuencia clave del impuesto a las remesas es una competencia por parte de empresas por ofrecer y comercializar transacciones digitales. El impuesto podría haber impulsado a las operadoras de transferencias de dinero (MTO) a comercializar sus plataformas digitales con mayor rapidez o a acelerar su introducción. En cuanto a los pagos, las empresas de transferencia de dinero buscan fortalecer sus relaciones con las instituciones financieras que aceptan transacciones de depósito, y muchos pagadores están promoviendo aún más los depósitos en cuenta. Su interés surge de la necesidad de acelerar la inclusión financiera y el uso de vehículos de pago digitales en el país, que sigue siendo bajo en algunos lugares, con un uso inferior al 20 por ciento entre los adultos.

En quinto lugar, las restricciones impuestas por diversos organismos reguladores están añadiendo complejidad y dificultades al sector. Las agencias reguladoras financieras han advertido contra considerar transacciones de personas sin autorización de trabajo. Las legislaturas estatales de siete estados quieren añadir impuestos a las remesas, y otras cuatro legislaturas quieren intensificar el escrutinio de los requisitos de verificación de identidad.

En sexto lugar, la competencia se está produciendo en distintos segmentos. La asociación y adquisición de Intermex por Western Union plantean un desafío a la posible fluctuación de su cuota de mercado. El volumen de Intermex en Latinoamérica duplica al de Western Union, aunque ambas compañías han experimentado un crecimiento bajo.

Al mismo tiempo, además de ofrecer transferencias digitales en la plataforma, muchas empresas están adoptando ‘stablecoin’ para gestionar el cambio de divisas y liquidar sus transacciones. También están explorando e implementando métodos de inteligencia artificial para procesar transacciones, desde la atención al cliente hasta el cumplimiento de la normativa AML. Estos avances están aportando complejidad a sus operaciones y reforzando la competencia.

En séptimo lugar, la crisis política y la transición pendiente en Venezuela convirtieron a este país en un receptor de remesas de vital importancia, con más de 750.000 transacciones originadas en EE. UU. y en el que más empresas ofrecen transferencias a ese país. A medida que continúan los acontecimientos geopolíticos y Cuba enfrenta su colapso económico con una posible transición hacia la estabilización económica, el mercado de transferencias de dinero será un elemento clave de la recuperación humanitaria.

Si bien estos son determinantes críticos, existe incertidumbre sobre su comportamiento y el cambio estructural. Por ejemplo, ¿optarán los migrantes por enviar menos dinero dadas sus limitaciones económicas, o harán sacrificios mayores? ¿El aumento de los precios del petróleo y otras restricciones económicas provocarán desempleo entre los migrantes latinos en Estados Unidos?

En general, una revisión preliminar de los datos disponibles sugiere que la región registra un modesto crecimiento del 2 por ciento. El crecimiento en México sigue siendo un problema, a diferencia de lo que ocurre en otros países, debido a los patrones demográficos intrínsecos de los remesadores mexicanos.

En general, este crecimiento debe tomarse como referencia, mientras que posibles tendencias al alza podrían deberse a la resiliencia de los migrantes.

Finalmente, es importante considerar otros factores, como la desaceleración de la actividad económica en algunos países, acompañada de posibles turbulencias políticas en países como Nicaragua, Ecuador, Honduras o Guatemala, que podrían modificar las intenciones migratorias y aumentar la presión sobre las llegadas irregulares a la frontera entre México y Estados Unidos.

Estos cambios afectan el crecimiento económico en la región, ya que en varios países el volumen creció significativamente, y una disminución del 3 al 5 por ciento en la región centroamericana implicará una disminución del 1 por ciento en estos países. 

Hay que tomar en cuenta que no se trata solo de la desaceleración del volumen, pero del hecho que casi un millón de hogares dejarán de recibir remesas al fin del 2026. Esto implica que la presión económica ocurre tanto en relación con los que no emigran (que estarían sosteniendo esos hogares y pueden ser al menos 300.000 latinoamericanos), los que fueron deportados (al menos 350.000) y los que dejaron de recibir remesa que alcanzan a más de 700.000 acumulados por los dos últimos años.